NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS | Note 21

21. PROFIT BEFORE TAXATION
 

Profit before taxation is stated after charging/(crediting) the following items:

  Group  Company 
  2020 
R’000 		    Restated1
2019 
R’000 		    2020 
R’000 		    2019 
R’000 		   
Auditors' remuneration (included in other expenses) 16 675     11 119     2 301     1 685    
Audit fees  15 736     11 119     1 583     1 685    
Prior period under provision  939     –     718     –    
Depreciation of property, plant and equipment  62 514     55 909     –     –    
Motor vehicles  3 626     2 388     –     –    
Computer equipment  31 354     30 187     –     –    
Buildings  4 601     3 386     –     –    
Furniture and fittings  14 381     12 058     –     –    
Property and equipment  8 552     7 890     –     –    
Amortisation of development costs and other intangible assets  164 153     110 941     –     –    
Share-based payment expense  9 124     7 785     226     –    
Fair value of contingent consideration  –     407     –     –    
Right of use asset depreciation  71 781     82 666     –     –    
Bad debt write-off  2 453     3 602     –     –    
Expected credit loss allowance  3 686     326     –     –    
Lease rentals (included in rent and property costs) 87 059     97 624     –     –    
Buildings  74 727     11 372     –     –    
Motor vehicles  319     273     –     –    
Office equipment and furniture  12 013     85 979     –     –    
Repairs and maintenance (included in rent and property costs) 6 234     6 048     –     –    
1 Refer to Note 35.2 for the details of the restatement.

Directors' emoluments and fees

(included in employee benefit costs)

Group Company
2020
R’000		   2019
R’000		   2020
R’000		   2019
R’000		  
Executive                
JW Boonzaaier 5 094 3 204 – –
– Basic salary 3 156   2 970   –   –  
– Bonus 1 756   –   –   –  
– Company contributions 182   234   –   –  
WH Britz 4 370   4 190   –   –  
– Basic salary 4 156   3 829   –   –  
– Bonus –   –   –  
– Company contributions 214   361   –   –  
AV van Buuren*** –   3 143   –   –  
– Basic salary –   2 964   –   –  
– Bonus –   –   –   –  
– Company contributions –   179   –   –  
A Banderker** 8 459   2 450   –   –  
– Basic salary 4 903   1 149   –   –  
– Bonus 3 242   1 200   –   –  
– Company contributions 314   101   –   –  
SE Mmakau 5 151   3 903   –   –  
– Basic salary 3 456   2 107   –   –  
– Bonus 1 479   1 600   –   –  
– Company contributions 216   196   –   –  
Non-executive                
For services as directors (basic salary)* 5 150 4 698 5 150 4 698
ATM Mokgokong 1 367   1 272   1 367   1 272  
MJ Mandungandaba 1 368   1 163   1 368   1 163  
Dr ND Munisi 429   356   429   356  
A Banderker 263   263  
IM Kirk 59   230   59   230  
SE Mmakau 222   222  
LL Dhlamini 326   397   326   397  
HG Motau 212   377   212   377  
SA Zinn 300   185   300   185  
JB Fernandes 500   233   500   233  
G Allen 183   183  
T Alsworth-Elvey 342   342  
A Le Roux 43   43  
M Chauke 21   21  
* The directors' remuneration highlighted above reflects their total directors' fees received across various subsidiaries within the Group.
** Mr A Banderker was appointed as CEO in April 2019.
*** Mr AV van Buuren resigned in April 2019.

 

  Group  Company 
  2020 
R’000 		    2019 
R’000 		    2020 
R’000 		    2019 
R’000 		   
Employee benefit costs  2 241 345     2 146 121     5 280     3 241    
Salaries and wages  1 950 203     1 844 049     5 233     3 175    
Termination benefits  5 891     7 778     –     –    
Incentive, production and performance bonus  155 515     112 289     –     –    
Staff welfare  50 883     53 785     44     66    
Movement in post-employment medical obligation  (16)    (53)    –     –    
Other employee benefit cost  78 869     128 273     3     –    
  
 
  Group  Company 
  2020     2019     2020     2019    
Average number of persons employed by the group during the period:                     
South Africa  5 351       5 923       2      –     
Full time  4 836     5 168     2     –    
Part time  515     755     –     –    
Outside of South Africa  342     358     –     –    
Full time  342     326     –     –    
Part time  –     32     –     –    
  
 
  Group  Company 
  2020 
R’000 		    2019
R’000 		    2020 
R’000 		    2019 
R’000 		   
Dividends received  –     –     (56 012)    –    
Loss on disposal of tangible assets  1 940     44 694     –     –    
Fair value gains on financial assets  197     12 867     183     10 156    
Impairments  2 930     68 261     –     –    
Impairment of goodwill  –     5 262     –     –    
Impairment of software  2 919     6 253     –     –    
Impairment of internally generated software  –     47 000     –     –    
Impairment of investments  –     9 000     –     –    
Impairment of loans  11     746     –     –    
Included in "other expenses" are the following:                 
Donations  1 154     1 243     –     –    
Consulting fees  294 833     181 508     430        
Legal fees  18 277     16 935     –     –    
Operating expenditure***  227 695     223 681     10 492     –    
Marketing and recruitment  82 271     65 504     2 976     –    
VAT expenses  3 111     3 947     –     3 845    
Capitation costs****  988 029     302 655     –     –    
*** This relates mainly to motor vehicle, telephone, travel, postage and subscription costs.
**** This relates to pharmacy claims paid by Scriptpharm.

 


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS | Note 21