GROUP RESULTS AT A GLANCE

for the year ended 30 June 2016

         Audited year ended 30 June     % change    
Key features        2016     2015  2014  2013     2016/15  2015/14  2014/13    
Healthcare service revenue  (R’000)    2 399 669      2 098 312   1 958 260   1 770 330      14.3  7.2  10.6    
Healthcare service operating profit  (R’000)    344 155      372 072   356 357   333 657      (4.6) 4.4  6.8    
Healthcare retail revenue  (R’000)    748 477                             
Healthcare retail gross profit  (R’000)    160 273                             
Headline earnings  (R’000)    182 156     179 527   183 945   129 637      1.4  (2.3) 41.9    
Cash generated from operations   (R’000)    393 851      396 996   321 044   340 413      (0.8) (5.7)      
Statutory earnings per share                                     
– Basic  (cents)    30.79      33.08   40.00   60.75      (6.9) (17.3) (34.2)   
– Diluted  (cents)    29.40      33.08   40.00   36.11      (11.1) (17.3) 10.8    
Statutory headline earnings per share                                     
– Basic  (cents)    32.94     38.43   47.83   48.15      (14.2) (19.7) (0.7)   
– Diluted  (cents)    31.45      38.43   47.83   28.62      (18.2) (19.7) 67.1    
Dividends paid per ordinary share  (cents)    24.00      20.00   18.00   15.00                 
Share price as at 30 June  (Rand)    5.25      5.15  4.45  3.90                 
Group membership  (R’000)    1 625 196      1 396 329   1 417 970   1 405 233                 
Open schemes  (R’000)    365 606      366 998   368 411   368 832                 
Closed and Corporate schemes  (R’000)    287 156     111 328  112 990   119 854                 
GEMS  (R’000)    682 225      665 303   683 712   673 966                 
SADEC and other  (R’000)    290 209      252 700   252 857   242 581                 

Revenue growth (R’million)
Dividend declared per share
(cents per share)


CONSOLIDATED PROFIT STATEMENT

   Audited year ended 30 June     % change    
   2016
R'000 		    2015
R'000 		 2014
R'000 		 2013
R'000 		    2016/15  2015/14  2014/13    
Healthcare service revenue  2 399 669      2 098 312   1 958 260   1 770 330      14.3  7.2  10.6    
Healthcare service operating costs  (2 055 514)    (1 726 240) (1 601 903) (1 436 673)               
Healthcare service operating profit  344 155      372 072   356 357   333 657      (7.5) 4.4  6.8    
Healthcare retail revenue   748 477                             
Healthcare retail cost of sales  (588 204)                           
Healthcare retail gross profit  160 273                            
Healthcare retail operating costs  (128 067)                           
Total healthcare operating profit  376 361      372 072   356 357   333 657      1.2  4.4  6.8    
Other income   –     –  –  2 307                 
Net finance and investment income  54 924      18 802   17 699   13 420                 
Impairment of assets  (21 469)    (36 697) (36 900) 7 253                
Profit on sale of investment  –     –  –  51 014                 
Share of associate (losses)/profits   10 118      19 037   4 343   (21 477)                 
Share-based payment expense  (6 444)    (9 395) (10 765) (39 868)               
Profit before impairment and amortisation  413 490      363 819   330 735   346 306      13.6  10.0  (4.4)   
Depreciation  (38 011)    (35 727) (40 475) (37 251)               
Amortisation of intangible assets  (79 332)    (48 734) (43 907) (40 098)               
Profit before income taxation  296 147     279 358   246 353   268 957      6.0  13.4  (8.4)   

Total healthcare operating
profit (R’million)
 
Profit before impairment and
amortisation (R’million)
Profit before income tax
(R’million)


SUMMARISED CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

   Audited
year ended
30 June
2016
R'000 		    Audited
year ended
30 June
2015
R'000 		 Audited
year ended
30 June
2014
R'000 		   
ASSETS                
Non-current assets   2 190 076      991 080   881 257     
Property and equipment  189 362      102 639   100 143     
Investment property  15 000      15 000   15 000     
Goodwill  872 078      398 123  398 123    
Intangible assets (Note 1) 516 737      346 364   205 029     
Available for sale investment  18 444      18 444   –    
Financial asset at fair value through profit and loss  37 182      –  –    
Managed funds and deposits  411 934     –  –    
Investment in associates  24 477      14 873   77 183     
Deferred income tax assets  104 862      95 637   85 779     
Current assets   850 640      569 738   679 450     
Trade and other receivables  365 004      228 884   190 828     
Investment in preference share  –     –  90 000     
Inventory  72 310      6 803   4 610     
Current tax asset  19 821      –  4 563     
Receivables from associates and joint venture  20 437      –  –    
Cash and cash equivalents  373 068      334 051   389 449     
Non-current asset held for sale  –     24 788   –    
Total assets   3 040 716      1 585 606   1 560 707     
EQUITY AND LIABILITIES                
Capital and reserves   1 047 979      1 104 149   1 070 968     
Issued ordinary share capital   18 686      17 821   17 821     
Issued ordinary share premium  970 358      525 633   525 633     
Conditional put option reserve  (727 960)    –  –    
Share-based payment reserve  26 604      20 160   10 765     
Treasury shares  (2 324)    (2 324) (2 324)   
Foreign currency translation reserve  7 027      2 204   1 337     
Distributable reserve  755 588      540 655   517 736     
Non-controlling interest  515 603      62 930   52 634     
Total equity   1 563 582      1 167 079   1 123 602     
Non-current liabilities   977 573      86 252   171 117     
Deferred income tax liabilities  82 390      54 822   43 188     
Non-current borrowings  –     –  112 946     
Non-current provisions  8 350      8 350   8 350     
Post-employment medical obligations  2 691      3 134   3 202     
Second tranche payment  134 893      –  –    
Conditional Financial Obligation  727 960      –  –    
Accrual for straight lining of leases  21 289      19 946   3 431     
Current liabilities   499 561      332 275   265 988     
Borrowings  –     61 224   44 877     
Provisions  9 755      9 211   9 105     
Trade and other payables  383 029      146 317   121 887     
Taxation  –     4 418   –    
Employment benefit provisions  106 777      111 105   90 119     
Total liabilities   1 477 134     418 527   437 105     
Total equity and liabilities   3 040 716      1 585 606   1 560 707