NOTES TO THE GROUP ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS – NOTE 25 25. INCOME TAX EXPENSE      GROUP     COMPANY        June 2017  R’000     June 2016  R’000     June 2017  R’000     June 2016  R’000     Current taxation                               Current year charge  104 668     81 059     2 687      –     Prior year adjustment  2 734     (90)    –      –     Deferred taxation                               Current year charge/(credit) 42 728     (3 396)    4 574     (6 916)    Prior year adjustment  (3 594)    –     (2 304)    –        146 536     77 573     4 957     (6 916)       GROUP     COMPANY        June 2017 %     June 2016 %     June 2017    %       June 2016      %         Reconciliation of the tax rate                           South African normal tax rate  28.0      28.0     28.0       28.0         Adjusted for:                           Disallowable expenses  14.63      5.44     (96.51)*    (99.81)**    Exempt income  (3.58)    (6.63)    40.53        73.33         Prior year adjustment                          – current tax  0.53      0.32     –        –         – deferred tax  (0.79)    0.34     8.88       –         Withholding tax  1.03      (1.89)    –        –         Utilisation of assessed losses  0.17      0.61     –        1.76         Effective rate of tax (%)   39.99      26.19     (19.10)      3.28         * The non-deductible expenditure reflected on the tax rate reconciliation relates to expenses attributable to the remeasurement of contingent consideration and indemnity expense. ** The non-deductible expenditure reflected on the tax rate reconciliation relates to impairments of inter-group loans. NOTES TO THE GROUP ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS – NOTE 25