RESULTS AT A GLANCE

         Audited year ended 30 June  % change    
Key features        2017     2016  2015  2014  2013     2017/16     2016/15  2015/14    
Healthcare service revenue  (R’000)    2 715 266     2 399 669  2 098 312  1 958 260  1 770 330     13.2     14.4  7.2    
Healthcare service operating profit  (R’000)    495 974     344 155  372 072  356 357  333 657     44.1     (7.5) 4.4    
Healthcare retail revenue  (R’000)    1 069 435     748 477  –  –  –     42.9             
Healthcare retail gross profit  (R’000)    232 701     160 273  –  –  –     45.2             
Headline earnings  (R’000)    123 838     145 567  179 021  183 862  127 737     (14.9)    (18.7) (2.6)   
Normalised headline earnings  (R’000)    244 113     170 527  –  –  –     43.2             
Cash generated from operations  (R’000)    450 887     393 851  396 996  321 044  340 413     14.5     (0.8) 23.7    
Statutory earnings per shares                                           
– Basic  (cents)    21.23     25.38  32.92  39.98  60.04     (16.4)    (22.9) (17.7)   
Statutory headline earnings per shares                                           
– Basic  (cents)    22.34     26.33  38.26  47.81  47.44     (15.2)    (31.2) (20.0)   
Normalised headline earnings per share                                           
– Basic  (cents)    44.03     30.84  –  –  –     42.8             
Dividends paid per ordinary share  (cents)    28.00     24.00  20.00  18.00  15.00                   
Share price as at 30 June  (rands)    6,20     5,25  5,15  4,45  3,90                   
Group membership  (R’000)    1 677 455     1 625 196  1 396 329  1 417 970  1 405 233                   
Open schemes  (R’000)    408 305     365 606  366 998  368 411  368 832                   
Closed and Corporate schemes  (R’000)    279 433     287 156  111 328  112 990  119 854                   
GEMS  (R’000)    692 266     682 225  665 303  683 712  673 966                   
SADEC and other  (R’000)    297 451     290 209  252 700  252 857  242 581                   
Number of scripts        4 186 562     2 034 342                            
NHI        2 799 919     901 682                            
Pharmacy Direct        1 386 643     1 132 660                            
                             
                             

SUMMARISED CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

   Audited 
year ended 
30 June 2017 
R’000 		    Audited 
year ended 
30 June 2016 
R’000 		 Audited 
year ended 
30 June 2015 
R’000 		   
ASSETS                
Non-current assets  1 927 272     2 190 076  991 080    
Property and equipment  211 704     189 362  102 639    
Investment property  15 418     15 000  15 000    
Intangible assets  1 463 746     1 388 815  744 487    
Available-for-sale investment  18 444     18 444  18 444    
Listed investments  36 296     37 182  –    
Managed funds and deposits  59 976     411 934  –    
Investment in associates  38 823     24 477  14 873    
Deferred income tax assets  82 865     104 862  95 637    
Current assets  1 141 608     850 640  569 738    
Trade and other receivables  320 236     365 004  228 884    
Inventory  73 376     72 310  6 803    
Current tax asset  25 235     19 821  –    
Receivables from associates and joint venture  13 388     20 437  –    
Cash, managed funds and deposits  709 373     373 068  334 051    
Non-current asset held for sale  –     –  24 788    
Total assets  3 068 880     3 040 716  1 585 606    
EQUITY AND LIABILITIES                
Capital and reserves  1 793 694     1 047 979  1 104 149    
Issued ordinary share capital  18 686     18 686  17 821    
Share premium  999 058     970 358  525 633    
Share-based payment reserve  –     26 604  20 160    
Treasury shares  (2 324)    (2 324) (2 324)   
Conditional put option reserve  0     (727 960) –    
Foreign currency translation reserve  3 454     7 027  2 204    
Distributable reserve  774 820     755 588  540 655    
Non-controlling interest  585 359     515 603  62 930    
Total equity  2 379 053     1 563 582  1 167 079    
Non-current liabilities  135 778     977 573  86 252    
Deferred income tax liabilities  100 627     82 390  54 822    
Non-current provisions  8 350     8 350  8 350    
Post-employment medical obligations  2 771     2 691  3 134    
Second tranche payment  –     134 893  –    
Conditional put option obligation  –     727 960  –    
Deferred payment  5 051     –  –    
Accrual for straight lining of leases  18 979     21 289  19 946    
Current liabilities  554 049     499 561  332 275    
Provisions  8 947     9 755  9 211    
Borrowings  –     –  61 224    
Second tranche payment  194 475     –       
Trade and other payables  264 394     383 029  146 317    
Taxation  –     –  4 418    
Employment benefit provisions  86 233     106 777  111 105    
Total liabilities  689 827     1 477 134  418 527    
Total equity and liabilities  3 068 880     3 040 716  1 585 606    
           

SUMMARISED CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

                        % change    
   Audited 
year 
ended 
30 June 
2017 
R’000 		    Restated 
Audited 
year ended 
30 June 
2016 
R’000 		 Audited 
year ended 
30 June 
2015 		 Audited 
year ended 
30 June 
2014 
R’000 		 Audited 
year ended 
30 June 
2013 
R’000 		    2017/16     2016/15  2015/14    
                         
Healthcare service revenue  2 715 266     2 399 669  2 098 312  1 958 260  1 770 330     13.2     14.4  7.2    
Healthcare service operating costs  (2 219 292)    (2 055 514) (1 726 240) (1 601 903) (1 436 673)                  
Healthcare service operating profit  495 974     344 155  372 072  356 357  333 657     44.1     (7.5) 4.4    
Healthcare retail revenue  1 069 435     748 477  –  –  –     42.9             
Healthcare retail cost of sales  (836 734)    (588 204) –  –  –                   
                         
Healthcare retail gross profit  232 701     160 273  –  –  –     45.2             
Healthcare retail operating costs  (164 566)    (128 067) –  –  –                   
Total healthcare operating profit  564 109     376 361  372 072  356 357  333 657     49.9     1.2  4.4    
Other income  –     –  –  –  2 307                   
Impairment of assets  (19 851)    (21 469) (36 697) (36 900) 7 253                   
Net finance and investment income  16 106     29 964  18 802  17 699  13 420                   
– Finance and investment income  62 773     59 471  28 799                         
– Finance cost: Conditional put option  (45 906)    (24 960) –                         
– Finance cost  (761)    (4 547) (9 997)                        
Share-based payment expense  (2 096)    (6 444) (9 395) (10 765) (39 868)                  
Fair value of second tranche  consideration  (59 582)    –  –  –  –                   
Indemnity expense  (14 787)    –  –  –  –                   
Profit on sale of investment  –     –  –  –  51 014                   
Share of associate profits  14 306     10 118  19 037  4 343  (21 477)                  
Profit before depreciation and amortisation  498 205     388 530  363 819  330 734  346 306     28.2     6.8  10.0    
Depreciation  (45 098)    (38 011) (35 727) (40 475) (37 251)                  
Amortisation of intangible assets  (86 450)    (79 332) (48 734) (43 907) (40 098)                  
Profit before income taxation  366 657     271 187  279 358  246 352  268 957     35.2     (2.9) 13.4