RESULTS AT A GLANCE

      Audited
year ended
30 June
2018
R’000		   Audited
year ended
30 June
2017
R’000		   Audited
year ended
30 June
2016
R’000		   Audited
year ended
30 June
2015
R’000		   Audited
year ended
30 June
2014		   % change
Key features      2018/17   2017/16    2016/15   
Healthcare service revenue (R’000)   2 982 284   2 715 266   2 399 669   2 098 312   1 958 260   9.8%   13.2%    14.4%   
Healthcare service operating profit (R’000)   548 702   495 974   344 155   372 072   356 357   10.6%   44.1%    (7.5%)  
Healthcare retail revenue (R’000)   1 230 421   1 069 435   748 477   –   –   15.1%   42.9%       
Healthcare retail gross profit (R’000)   316 116   232 701   160 273   –   –   35.8%   45.2%       
Headline earnings (R’000)   260 916   123 838   145 567   179 021   183 862   110.7%   (14.9%)   (18.7%)  
Normalised headline earnings (R’000)   264 066   244 113   170 527   –   –   8.2%   43.2%       
Cash generated from operations (R’000)   552 695   450 887   393 851   396 996   321 044   22.6%   14.5%    (0.8%)  
Statutory earnings per shares                                    
– Basic (cents)   46.29   21.23   25.38   32.92   39.98   118.0%   (16.4%)   (22.9%)  
Statutory headline earnings per shares                                    
– Basic (cents)   47.06   22.34   26.33   38.26   47.81   110.7%   (15.2%)   (31.2%)  
Normalised headline earnings per share                                    
– Basic (cents)   47.63   44.03   30.84   –   –   8.2%   42.8%       
Dividends paid per ordinary share (cents)   32.00   28.00   24.00   20.00   18.00              
Share price as at 30 June (rands)   5.75   6.20   5.25   5.15   4.45              
Return on assets     12.21%   7.05%   6.53%   11.32%   10.94%              
Return on assets (excl Goodwill)     17.01%   9.77%   9.16%   15.12%   14.69%              
Return on Equity     14.59%   9.09%   12.70%   15.38%   15.20%              
Capital expenditure (R’000)   498 450   243 000   244 000   234 000   111 402              
Number of lives managed (’000)   3 700   3 600   3 700   3 200   3 000              
Group membership     1 687 982   1 677 455   1 625 196   1 396 329   1 417 970              
Open schemes     426 795   408 305   365 606   366 998   368 411              
Closed and Corporate schemes     281 491   279 433   287 156   111 328   112 990              
GEMS     693 467   692 266   682 225   665 303   683 712              
SADEC and other     286 229   297 451   290 209   252 700   252 857              
Number of scripts     6 428 213   4 186 562   2 034 342                      
NHI     4 897 824   2 799 919   901 682                      
Pharmacy Direct     1 530 389   1 386 643   1 132 660                      

Summarised consolidated statement of financial position Audited
year  ended 
30 June 
2018 
R’000 		   Audited 
year ended 
30 June 
2017 
R’000 		   Audited 
year ended
30 June 
2016 
R’000 		  
ASSETS            
Non-current assets 2 306 326    1 927 272    2 190 076   
Property and equipment 375 649    211 704    189 362   
Investment property 15 418    15 418    15 000   
Intangible assets 1 739 086    1 463 746    1 388 815   
Available-for-sale investment 9 000    18 444    18 444   
Listed investments –    36 296    37 182   
Managed funds and deposits 65 028    59 976    411 934   
Investment in associates 56 935    38 823    24 477   
Deferred income tax assets 45 210    82 865    104 862   
Current assets 823 735    1 141 608    850 640   
Trade and other receivables 348 527    320 236    365 004   
Inventory 83 532    73 376    72 310   
Current tax asset 20 768    25 235    19 821   
Receivables from associates and joint venture 5 740    13 388    20 437   
Cash, managed funds and deposits 365 168    709 373    373 068   
Total assets 3 130 061    3 068 880    3 040 716   
EQUITY AND LIABILITIES            
Capital and reserves 1 940 614    1 793 694    1 047 979   
Issued ordinary share capital 18 686    18 686    18 686   
Share premium 999 058    999 058    970 358   
Share-based payment reserve 3 501    –    26 604   
Treasury shares (2 324)   (2 324)   (2 324)  
Conditional put option reserve –    –    (727 960)  
Foreign currency translation reserve 793    3 454    7 027   
Capital contribution by Non-controlling interest 55 874    –    –   
Distributable reserve 865 026    774 820    755 588   
Non-controlling interest 679 277    585 359    515 603   
Total equity 2 619 891    2 379 053    1 563 582   
Non-current liabilities 153 860    135 778    977 573   
Deferred income tax liabilities 121 667    100 627    82 390   
Non-current provisions 8 350    8 350    8 350   
Post-employment medical obligations 2 665    2 771    2 691   
Second tranche payment –    –    134 893   
Conditional put option obligation –    –    727 960   
Deferred payment 5 263    5 051    –   
Accrual for straight lining of leases 15 915    18 979    21 289   
Current liabilities 356 310    554 049    499 561   
Provisions 8 597    8 947    9 755   
Borrowings –    –    –   
Second tranche payment –    194 475    –   
Trade and other payables 284 029    264 394    383 029   
Taxation 13 729    –    –   
Employment benefit provisions 49 955    86 233    106 777   
Total liabilities 510 170    689 827    1 477 134   
Total equity and liabilities 3 130 061    3 068 880    3 040 716   

  Audited 
year ended 
30 June 
2018 
R’000 		   Audited 
year ended 
30 June 
2017 
R’000 		   Audited 
year ended 
30 June 
2016 
R’000 		   Audited 
year ended 
30 June 
2015 
R’000 		   Audited 
year ended 
30 June 
2014 
R’000 		   % change
Summarised consolidated statement of comprehensive income  2018/17   2017/16   2016/15   
Healthcare service revenue 2 982 284     2 715 266    2 399 669    2 098 312    1 958 260    9.8   13.2   14.4   
Healthcare service operating costs (2 433 582)   (2 219 292)   (2 055 514)   (1 726 240)   (1 601 903)              
Healthcare service operating profit 548 702    495 974    344 155    372 072    356 357    10.6   44.1   (7.5)  
Healthcare retail revenue 1 230 421     1 069 435    748 477    –    –    15.1   42.9      
Healthcare retail cost of sales (914 305)   (836 734)   (588 204)   –    –               
Healthcare retail gross profit 316 116     232 701    160 273    –    –    35.8   45.2      
Healthcare retail operating costs (241 732)   (164 566)   (128 067)   –    –               
Total healthcare operating profit 623 086     564 109    376 361    372 072    356 357    10.5   49.9   1.2   
Loss on sale of investments (2 717)   –                           
Impairment of assets (1 667)   (19 851)   (21 469)   (36 697)   (36 900)              
Net finance and investment income 43 481    16 106    29 964    18 802    17 699               
– Finance and investment income 45 343    62 773    59 471    28 799    34 246               
– Finance cost: Conditional put option –    (45 906)   (24 960)   –    –               
– Finance cost (1 862)   (761)   (4 547)   (9 997)   (16 547)              
Share-based payment expense (3 501)   (2 096)   (6 444)   (9 395)   (10 765)              
Fair value of second tranche consideration –    (59 582)   –    –    –               
Indemnity expense (3 150)   (14 787)   –    –    –               
Share of associate profits 23 626    14 306    10 118    19 037    4 343               
Profit before depreciation and amortisation 679 158    498 205    388 530    363 819    330 734    36.3   28.2   6.8   
Depreciation (51 109)   (45 098)   (38 011)   (35 727)   (40 475)              
Amortisation of intangible assets (89 603)   (86 450)   (79 332)   (48 734)   (43 907)              
Profit before income taxation 538 446    366 657    271 187    279 358    246 352    46.9   35.2   (2.9)